https://class.pzacademy.com/qa/106169
NO.PZ201601050100001702
NO.PZ2018113001000075
这两道题一个用了modified duration算BPV 一个直接BPV=0 如何分辨需不需要算BPV呢？
另外为什么情况下需要再乘以S/F 什么情况下用conversion factor？
pzqa31 · 2023年08月14日
嗨，努力学习的PZer你好：
同学，你说的S/F是在manage equity risk这里，是在调beta的时候才会用到，BPV这个公式是在manage interest rate risk这里，是用来调duration,一个是股票头寸，一个是债券的头寸，完全不一样。。。建议同学去把这部分的强化班听一下，结合框架图进行记忆。
另外，没看到这道题有BPV是0的情况，一般要是把债券头寸调成cash头寸，也就是target duration=0.
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