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𝒜𝒩𝒥𝒜 安雅🎃 · 2023年07月08日
助教你好：
问题一：这题的时间轴好奇怪，合约是0.5年期的，半年付息一次，那不就是从头到尾只有在0.5年时刻有一笔30块钱的coupon吗？为什么题目还会说0.25时刻会有一笔coupon？
a coupon is scheduled to be paid in three months让我以为现在是站在0.25年时刻，于是我画了下方的黑色小图。
问题二：为什么折现用的无风险利率2%不需要除以2呢？我记得债券那边是半年付息一次，利率也要减半，衍生品这里不是这样处理的吗？
品职答疑小助手雍 · 2023年07月10日
两次付息日间隔6个月。
现在这个0时刻（forward签约日）指的是这两个付息日中间的时间，所以下个付息日就还有3个月。你不要把0时刻认为是债券上一个付息日的时间啊，你截图里黑笔画的时间轴上三角形位置是0时刻，前后分别是-0.25 ，和0.25。
品职答疑小助手雍 · 2023年07月09日
问题二：括号外面的3/12，也就是0.25已经框定的时间区间了，括号里面2%不是一定要除以二的。
𝒜𝒩𝒥𝒜 安雅🎃 · 2023年07月10日
好的，谢谢
同学你好，问题一：题目只说了forward的标的债券是半年付息一次的，核心点是下一次付息的时间是3个月后。也就是现在肯定还是0时刻啦，只是说下个付息日是0.25年时刻。
如果现在是0时刻，那付息日应该是0.5时刻（因为半年付息一次），为什么会在0.25时刻要付息呢？
