duration和convexity的关系

嗨，努力学习的PZer你好：

duration大，可以推出convexity大，但convexity大，并不一定duration就大。

根据上面的公式，可能是dispersion大，duration小，导致convexity也大。

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

嗨，从没放弃的小努力你好：

1. duration是一阶导, convexity是二阶, 是说duration大就会使convexity大吗?

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是的 ，之所以就这个结论，是因为convexity可以这样计算

2.含权债券的duration较小, 但putablle bond的convexity较大, 这两个观念怎么互相理解?

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convexity可以代表债券价格对利率的二阶导，也就是曲度，Putable Bond 价格对利率的曲线更加凸，所以它的convexity＞可比option free bond。

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