cyncia · 2023年06月16日
请问讲到floating rate note时候老师说，如果price不等于par那就是有两种情况：
1、gm不等于qm, 因为信用质量改变
2、不在reset day--这一点我有点不理解，之前讲到MRR说这个是current mrr 是constant,那应该不在reset day时候无论分子分母的mrr 都应该没到reset 都应该是上一个reset day定的mrr，都是相等的，为什么说分子的mrr是上一个reset day的，分子是当前的？
再一个问题就是，如果分母的mrr都是当前的spot,对于dm和z-dm的区别，是否只在于分子的mrr，一个是constant，一个是spot
pzqa015 · 2023年06月17日
嗨，努力学习的PZer你好：
那应该不在reset day时候无论分子分母的mrr 都应该没到reset 都应该是上一个reset day定的mrr，都是相等的
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是的，每个reset day,分子和分母的MRR是相等的。
但如果在两个reset day中间的点计算债券价格，比如老师举的3个月时间点，因为coupon rate=MRR+QM是期初确定的，但是在计算价格的时间点，用到的折现率，应该是这一点的折现率，或者说，MRR+DM的MRR和DM分别要取3个月这个时间点的MRR和QM，因为无论什么时候计算债券价格，折现率都是应该按照当时的利率来取数的。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！
