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冲鸭cfa · 2023年05月31日

主动投资和被动投资

NO.PZ2015122802000085

问题如下:

If a market is semi-strong-form efficient, the risk-adjusted returns of a passively managed portfolio relative to an actively managed portfolio are most likely:

选项:

A.

lower.

B.

higher.

C.

the same.

解释:

B is correct.

In a semi-strong-form efficient market, passive portfolio strategies should outperform active portfolio strategies on a risk-adjusted basis.

考点:Efficient Capital Market And Its Forms

在半强有效市场中,active的策略也无法获得超额收益,但它比passive投资策略成本还高。所以passive投资策略会优于active投资策略。

题干If a market is semi-strong-form efficient, the risk-adjusted returns of a passively managed portfolio relative to an actively managed portfolio are most likely:


以下理解正确吗?

如果是半强有效的市场,(又因为证券法规定不可使用private info): 因此,建议使用被动投资的方法。

因为:

主动投资不能获取超额收益,α=0。

被动投资不能获取超额收益,α=0。

但由于主动投资产生的交易成本比被动投资高,所以,被动投资获得的收益比主动投资要高。

1 个答案

王园圆_品职助教 · 2023年05月31日

同学你好,你的理解是完全正确的哦

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