NO.PZ2018123101000069
问题如下：
All else being equal, a rise in interest rates will most likely result in the value of the option embedded in puttable Bond:
选项：
A.
decreasing.
B.
remaining unchanged.
C.
increasing.
解释：
C is correct.
考点：考察对含权债券的理解
解析 ： 对于Putable bond ， 可以看成是一个Option-free bond和一个Put option on bond的组合 ， 当债券价值降低时 ， 该Put option价值上升 。 在较高的利率下 ， 纯债券部分的价值下降 ， 因此该Put option价值上升 ， 因此选择C 。 但注意 ， 对于这个Putable bond而言 ， 构成的两部分 ： 债券价值下跌 ， Option价值上升 ， 因此整体而言 ， 对于这个Putable bond价值下跌幅度小于相同情况的不含权债券 。
老师，您好，r上升，putable bond price不是也下降吗？只是没有straight bond下降那么多，有个保底，因为低于put price就会被执行，被put回，然后more convex。
所以，当r上升到很高位置的时候，Putable bond就是下降至无限接近于put price水平吧？应该选B？
