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梦梦 · 2023年05月24日

section 8 using futures for hedging


老师好,为什么讲Yield时,S0时刻的价格是S0/(1+Q)的T次方呢?视频里提到,扣除要么是减,要么是除,这里就记住是除,但是为啥呢?能讲讲原理吗?

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DD仔_品职助教 · 2023年05月24日

嗨,努力学习的PZer你好:


同学你好,

因为这给出的是div yield,所以是除,如果给出的是div的$值,那就是减。

因为加了div的价格=不加div的价格*(1+div yield)^T,所以我们现在要求的是剔除div影响的价格,所以把(1+div yield)^T这部分移过去,连续复利同理

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梦梦 · 2023年05月25日

哦!!!原来如此,这么一想就明白了。

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