FRM二级，2023practice exam一，第53题能否详细解释一下答案和各选项
李坏_品职助教 · 2023年05月24日
嗨，爱思考的PZer你好：
现在银行要考虑从95%置信度的VaR改为99%置信度的VAR，问哪个选项是正确的。
A：把95%置信度的VAR backtest用在99%的VAR上面，不如用在95%的VaR上面可靠。
解释：95%的VAR比99%的VAR有更多的超过VAR阈值的exceptions（尾部极端值），而99%的VaR的极端值比较少，数据多了所以会使得VAR backtest用在95%的VAR上面更可靠。A正确。
VAR backtest指的是我们观察未来某一天的VAR，如果这个实际的VAR超过了我们之前计算的95%或99%的VAR，那么就说明之前计算的VAR模型被推翻了。而95%的VAR很显然更容易被推翻（因为95%的VAR绝对值小于99%VAR），所以B说的less likely不对。
不管你的backtest用的什么置信度，结论都是不变的：95%的VAR更容易被推翻。C错误。
D选项说的lower两种错误是不可能同时实现的，这两个错误发生的概率是相反的，所以D错误。
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