公式是什么

问题如下：

Consider a bond with par value of EUR 1,000 and maturity in three years, and that pays a coupon of 5% annually. The spot rate curve is as follows: 1-year, 6%; 2-year, 7%; and 3-year, 8%. The value of the bond is closest to:

选项：

A.

904

B.

924

C.

930

D.

950

解释：

ANSWER: B

一个债券的面值是1000欧元，期限是三年，coupon rate是5%，spot rate是：1年，6%；两年，7%；三年，8%。求这个债券的价格是多少？

The price is $\frac{50}{1+6\%}+\frac{50}{{(1+7\%)}^2}+\frac{1050}{{(1+8\%)}^3}=924.36$.