NO.PZ2018111303000045
问题如下：
Snow Creek Village West offers its employees a defined benefit pension plan and stock option, Snow Creek Village West complies with US GAAP.
The information on the following table:
Compared to the reported 2018 financial statements, if Snow had used the same discount rate as it used in 2016, it would have most likely reported lower:
选项：
A.net income
B.total liabilities
C.CFO
解释：
B is correct.
考点：养老金的假设。
解析：首先要弄明白方向 ， 2016年的6.3%代替2018年的5.12% ， 说明discount rate变大了 ， 这是前提 ， 然后问你2018年的会计科目的变化。
A选项 ： discount rate变大 ，根据interest cost=PBO * discount rate, 当r上升，PBO下降 ， 但是r也上升了 ，所以理论上来说int cost总的变化是不确定的。 我们可以将PBO看作BOND ，如果PBO距离到期时间较长，即duration较大，那么 discount rate上升一点点 ， PBO下降很多 ， 最后总的int cost是下降的 ， NI会变大。
一般情况养老金的到期日都是较长的，除非题目中说明养老金马上到期，所以我们的这个分析是符合现实的。
B选项 ， 如果折现率变大了 ， 说明计算PV of the pension obligation的时候 ， 分母变大了 ， 那么折现的PV就会变小 ， 所以是lower total liability， 选项B正确 。C选项，影响现金流的是benefit paid和contribution，这两项都不受到discount rate的影响。选项C不正确。
1.影响CF/S的原因不是只有contribution嘛？老师在基础班说过，从公司做账的角度，benefit paid是独立运作的pension fund层面的CFO流出， 而非sponsor的CFO流出，所以影响CF/S的因素不只应该只有雇主事前支付的contribution嘛？
2.contribution为何不受discount rate的影响？我的理解是，由于通常pension存续期较长（也即duration较大），所以本题中discount rate↑带来的整体PBO↓↓>int. expense ↑，也即总效果而言PBO是下降的，如果未来需要支付的pension下降，那么事前雇主需要打款的contribution不是也应下降嘛？请问老师，这样理解哪里出了问题？或者说contribution受那些因素决定？
