老师，这两张ppt里列举了很多off-balance-sheet items. 我想知道off-balance-sheet是如何判定的？尤其是SPE/VIE都是要并表的，既然要并表为什么还能算是off-balance-sheet items? 还有benefit plans是在B/S中有显示的，这么看应该也不算off-balance sheet item呀? 剩下还有AUM为什么也算表外业务？
袁园_品职助教 · 2023年03月10日
嗨，爱思考的PZer你好：
这里的表外业务，只是提醒分析师要注意这些方面有没有没列进表里的项目，如果列进来了或者考虑了，当然不能算是表外啦，就是说这些项目有可能是表外，需要注意一下。
具体可能会有表外项目的是：
1. 信用衍生品：银行用信用衍生品（如CDS）来对冲信用风险。
2.特殊目的实体（SPE）：SPE帮助母公司融资，应该合并财务报表。
3. 养老金：养老金在公司的资产负债表上是以净值的形式出现，但是净值不能反映总的风险，资产会受到市场表现的影响，负债会受到利率改变的影响，所以实际承担的风险要比净值大很多，而实际承担的风险并没有在资产负债表的表内显示出来。
4.资产管理业务（AUM）：有的银行的资产管理部门有规定，假如发生亏损，银行需要用自己的钱帮助客户弥补损失，这相当于是银行对客户的承诺，是一个表外科目。
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