郭红玉货币金融

嗨，从没放弃的小努力你好：

同学你好，

教材第六章先是对传统派生存款机制进行反思，随后介绍了【信用货币创造的过程】：

1.贷款创造存款

2.再贷款借入准备金

3.央行货币发行满足提现需求

假设现在有A公司向甲银行申请贷款，则在甲公司的资产负债表如下：

贷款形成的同时便创造出了存款。

假设央行规定存款准备金率为20%，则商业银行需要缴存20元的法定存款准备金。商业银行可以以两种方式获得准备金：a。向央行借款（如再贷款）；b。向中央银行出售资产。教材选取方法a，即再贷款方式。此时，央行对商业银行的准备金要求被满足。

当客户A产生现金需求，向甲银行提现5元时：

step1：甲银行向央行要求提前现金，银行库存现金增加，央行货币发行增加；

step2：客户A提现，存款减少，银行库存现金减少。甲银行负债端的存款额为195元，其需要至少在中央银行账户上保有195*20%=39元的准备金存款。由于客户A提现5元，导致甲银行准备金减少了5元，致甲银行应至少向中央银行再借入4元以保证符合相应的监管要求。其资产负债表变化为：

客户提现后，这5元现金便流通于银行体系之外，即经济体系中存在的现金。若这部分现金再存入银行，便成为银行可以“缴存”给中央银行的存款，形成准备金。通过上述过程可以看出，商业银行对客户发放贷款不依赖于原有客户的存款，中央银行对商业银行再贷款也不依赖原有的准备金。货币创造过程实质上市债权的互换，客户在增加负债的同时自动增加了对商业银行的债权，即存款。商业银行在发放贷款增加债权的同时也自动增加了存款负债。

综上所述，商业银行是用贷款创造存款，再找央行通过再贷款的方式来满足准备金要求，而不是从存款中先扣除准备金。因此有100万准备金意味着创造了100万÷10%=1000万的贷款。这本教材的定向课程后续会上线，到时老师会有详细讲解。

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