Short hedge position benefits from unexpected strengthening of basis
DD仔_品职助教 · 2023年02月24日
嗨,努力学习的PZer你好:
同学你好,
short hedge 指的是我要真的卖东西,我担心价格下跌,就前一个价格真的下跌给我有好处的合约,那就是short futures,因为futures 是标准化的,所以我如果想要提前结束头寸就要签一个反向合约,也就是到期long futures,如下图所示,我的hedge strategy和我真的卖东西的net payoff=F1+basis的,strengthen表示basis上升,如果basis上升,我的net payoff也就是我卖东西收到的钱会变多,我就有一个benefit,但是我们做hedge的目的是对冲风险不是为了赚钱,所以这个benefit是unexpected的。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!