reachqi · 2023年02月19日
下面图片是 FI押题 R11 - 2.1 题
Mock题答案显示currency return 0.16% 应该直接加。但题目求的是“以美元计算英国投资组合的总预期收益” （calculate the total expected return of the UK portfolio in USD) ，我理解应该是用 Rdc=(1+Rfc)(1+Rfx)-1, 理由是题目中表格内的金额都是英镑。是答案错了？还是我的理解有问题？押题R11-2.1题和这道mock题很相似，它的currency return是用的Rdc公式
另外，计算total expected return的时候，我一直纠结，currency return什么时候应该直接加/减？什么时候应该用外汇公式Rdc
pzqa015 · 2023年02月19日
嗨，爱思考的PZer你好：
RDC=（1+RFC）(1+RFX)-1≈RFC+RFX
我们计算的UK的return就是RFC，包括coupon income、rolldown return、price change due to investor's benchmark yield view、expected credit losses，所以，计算出前面四项后，可以直接加RFX，得到以USD计价的UK portfolio收益的近似值。
MOCK题是直接用（1+RFC）(1+RFX)-1的形式了，没有直接在RFC基础上加RFX。
这两种方法都可以，如果是客观题，可以先用RFC+RFX来看看是否有正确答案，如果没有，在用（1+RFC）(1+RFX)-1。如果是主观题，最好用（1+RFC）(1+RFX)-1这种标准形式。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！
