statement2 为什么不对

嗨，努力学习的PZer你好：

当期货价格<现货价格，即backwardation结构时，long futures的roll yield =（S-F）/S，为正；short futures的roll yield = （F-S）/S，为负。

sell CHF/USD 不等于long USD/CHF吗！这样backwards，long 头寸应该是正的

这道题目是一道mock题目，我们按照知识点对它进行了拆分，它的题目背景在该经典题的R17-2.4（有答案版本讲义P8页）。根据题干我们知道一个外币投资是CHF，本币是USD。

1.   不基于题目的背景单纯看表述2，short forward on CHF/USD，你列出来的计算roll yield的公式是没有问题的哈，结果也是positive的。

2.   但是case里面的题目都是要基于背景来考察的，因此表述2的错误就在于，我们是持有CHF外币，本币是USD。因此应该short forward on USD/CHF（本币/外币），在这个汇率表达形式上再通过roll yield=F-S/S来计算。因此表格中最后一行的CHF/USD的信息，需要全部取倒数变成USD/CHF的形式再带入计算的哈~

----------------------------------------------
虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！