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tansy0928 · 2023年01月27日

asset allocation问题


“Gill also reminds Chan, “We have used a traditional mean–variance approach to optimize your current portfolio allocation, but this will not be appropriate for a portfolio that includes substantial allocations to alternative investments. Returns to traditional asset classes are normally distributed, whereas returns to alternative investments tend to exhibit non-normality. ”请老师解释以下,为什么这句话是不对的?alternative的return不就是non-normal的么?它应该是left-tail才对的呀?

1 个答案
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伯恩_品职助教 · 2023年01月28日

嗨,努力学习的PZer你好:


你说的没错。只是这个错在传统资产也是有可能non-normality,比如投机级债券、微型股(国内没有对应例子,你可以理解为就是很小的市值的股票)。这种也是非正态分布的

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