Defining Mkt Anomolies

嗨，从没放弃的小努力你好：

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没写反哈

老师这里是以 Fama French 三因子模型举例

模型总共涉及三个因子，分别是：market factor, size factor, value factor

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其中 size factor return，等于 Small-cap stock return − Large-cap stock return，即 SMB

而 value factor return，等于 high BV/MV return - low BV/MV return，即 HML

BV/MV 的结果越高，说明账面价值越接近市场价值，或者说市场价值与账面价值差异不大，估值较低，更符合价值股的特征

而 BV/MV 的结果越低，说明账面价值与市场价值差距较大，或者说市场价值远大于账面价值，即估值更高，更符合成长股的特征

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！