lynn_品职助教 · 2022年11月25日
嗨，从没放弃的小努力你好：
是smiths那道题吗？经过我们教研组老师讨论，这个例题的答案是存在问题的，但是原版书一直没有勘误，所以我们就保留这道题，讲解了解题方法，相近的练习，请参考Reading 6 课后题18。
这道题是Reading 6 ■ Principles of Asset Allocation的example11
我们先查表，得到
Module A and that the appropriately adjusted expected return for that module is 2.3%. Discounting a US$500,000 annual cash flow, inflated by 2% a year from Year 2 onwards。
也就是5年现金流是500,000, 回报为2.3%, inflation 是2%求现值，第二年才有Inflation。
PMT = 500,000， N= 5， I = 1.023/1.02-1
算出来是2478092，因为第二年才inflation 所以得出的数字需要除以1.02 也就是2429502。投资我们取千位也就是2430000。
They want an 85% chance of being able to maintain their current expenditures over the ensuing 25 years, which they see as a reasonable estimate of their joint life expectancy.
Goal 2 关键词：85% probability of success，25years。通过查表，选择F portfolio，minimum expected return=6.1%。因为要除去前5年，从第六年开始，
因此算出PMT = 500,000， N= 25， I =1.061/1.02-1
PMT = 500,000， N= 5 ，I =1.061/1.02-1
再减掉前5年的PV，得出PV
Goal 3 你的计算是正确的，我按计算器和你的答案一样，书上给的答案没有参考价值哈。（我用教材goal 4反求了一下I/Y，是6.8074%。）
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！
墨旱桑 · 2022年11月25日
goal 2 为什么要减去前5年，题目要求就是25年目标85%概率每年花5000000
