ARCH model

嗨，从没放弃的小努力你好：

您好 这两个红框 内的 不都是 代表超出预期的波动么？ 有什么差别？？

Hello，亲爱的同学！

同学的理解正确哦。

都是代表超预期的含义，只是数学表达式不同。

一个是代表超预期波动，一个是代表超预期波动减昨日的波动。

第一个红框 默认和0 比， 第二个红框 代表和昨天的波动比？

是的，同学理解正确的。

第一个是超预期波动。

第二个是把超预期波动和昨日的波动进行对比。

那整这两个表达式等式的意义是啥呢？ 我感觉 表达的意思一样阿

表达的含义是类似的。只是表达的公式不一样。

这个问题需要从原始公式和推理公式的关系入手

ARCH模型，第一个表达式，是根据含义写出来的。所以看起来非常直接。

今天的波动 = 昨天的波动与超预期的波动

第二个表达式是根据第一个表达式，通过数学变形得来的。

通常通过数学变形得来的公式，从解释含义的角度，会略微差一些。但是我们也可以尝试理解：

第二个表达式，它把超预期的波动部分，又分解了一下，分解为，昨天的波动，和超出昨天的波动。

也就是说，它认为，即使是超预期的波动，它也有一部分原因，是由于昨天的波动而产生的。

距离来说，今天波动是5%，昨天波动是2%，回归系数如果都是1，则超预期波动是3%。这是第一个表达式的内容。

但是第二个表达式认为，这3%的超预期动，有一部分也和昨天的波动有关。它把3%超预期波动，分解为，2%昨日波动，1%的真正与昨日无关的波动。

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努力的时光都是限量版，加油！