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严武1868 · 2022年10月23日
何老师在解答3.2时，依据了泰勒展开。提到了三阶导k为负。
我想问一下，这个价格变动的三阶导，具体是什么？另外它为什么一定位负？
谢谢
DD仔_品职助教 · 2022年10月23日
嗨，爱思考的PZer你好：
一阶导是duration，二阶导是convexity，三阶导具体是什么还没有经济学家研究出来。。。
因为这个就是泰勒展开式的原理，一阶导是线性的，并且利率与价格是负相关，二阶导是弧线，价格涨多跌少，是一个好处，正相关，三阶导这里就又变成了负号，四阶导是正数，以此类推，具体是什么我也没办法回答。。。还有没有什么教材或者论文研究到这个程度。
----------------------------------------------努力的时光都是限量版，加油！
