NO.PZ2016070201000097
问题如下：
Given the following bond portfolios：
Which of the following statements is correct?
选项：
A. Portfolio 1 is a barbell portfolio.
B. Portfolio 2 is a bullet portfolio.
C. It is impossible for Portfolios 1 and 2 to have the same
duration.
D.
Portfolio 2 will have greater convexity than Portfolio
1.
解释：
考点：Bond Valuation
解析：Portfolio 1是bullet portfolio，因为10年期债券（中期）贡献3.95最大。Portfolio 2是barbell portfolio，因为5年期和20年期（短、长期）债券贡献最大。所以AB错。
Portfolio duration for 1:1.32+1.37+3.95+1.51=8.15,
Portfolio duration for 2:0.52+3.18+1.05+3.40=8.15.
所以Portfolios 1 和2有相同的duration，C选项错。
D选项，Portfolio 2在长期和短期的债券贡献最大，所以convexity相比1来的大。
老师解析中的portfolio duration能直接相加吗？不需要加权平均计算吗？
D选项是不是可以应用老师给的结论，当duration相同的时候，现金流越分散convexity越大
