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xjw · 2022年08月29日

relative/absolute benchmark

2021下午mock43题bond index+100bp 答案显示是relative benchmark,但经典题中有一道rf+4%,当时答案显示是absolute benchmark,同时框架图中trading这一部分benchmark小节第一个absolute benchmarks的解释中有一个例子是a spread above a market index,按照这个解释,bond index+100bp应该是absolute benchmark,可以详细解释下为什么mock答案是relative benchmark么


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吴昊_品职助教 · 2022年08月29日

嗨,爱思考的PZer你好:


absolute的情况非常少,其他绝大多数情况都是relative的。一般是market index,T-bill,rf的基础上加上一个spread才是absolute benchmark,换一个其他指数就是relative benchmark。

1、其他指数(非market index)+50bps是relative的

2、 T-bill+50bps是absolute的

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