excess return

嗨，爱思考的PZer你好：

现在还有这个考点吗？就是计算HYB时，excess return＝spread0-DTS乘以spread0-expected loss，是这个公式吗

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是考点

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

嗨，努力学习的PZer你好：

△spread/spread0才能代表spread的变化率，△spread/spread1代表不了spread的变化率。

△spread=spread1-spread0.

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努力的时光都是限量版，加油！

嗨，爱思考的PZer你好：

用DTS的目的是为了计算△P/P，△P/P=-MD*△spread=-MD*△spread*spread/spread=-DTS*spread

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

嗨，从没放弃的小努力你好：

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！

嗨，努力学习的PZer你好：

1、因为DTS用到的是spread的变化率，也就是△spread/spread0，所以要用DTS*spread0

2、720/80代表的是spread duration，DTS应该是7.2%，也就是720bp吧

3、是的

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！

嗨，努力学习的PZer你好：

1、spread0代表期初spread

2、你截图的条件不全，不知道720是什么

3、EL*1代表投资期是1年

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！