Ethan · 2022年08月01日
1、目标是2句话：Buy cheap volatility and sell more expensive volatility。 Netting out the time decay associated with options portfolios。这两句如何理解？特别是，波动率便宜和贵是啥意思？
2、2年以上只能用OTC产品，为什么？是因为标准合约没有长期的吗？
3、说VIX future，volatility pricing is mean reverting，那这个ViX future的价格相对于围绕一个中性波动水平而波动吗？
4、long波动的时候，会有volatility curve roll down risk。这是什么意思？
伯恩_品职助教 · 2022年08月01日
嗨，努力学习的PZer你好：
1、目标是2句话：Buy cheap volatility and sell more expensive volatility。 Netting out the time decay associated with options portfolios。这两句如何理解？特别是，波动率便宜和贵是啥意思？——就是高估和低估的意思。因为期权有到期日，所以尽可能要消除掉期权的时间因素影响。
2、2年以上只能用OTC产品，为什么？是因为标准合约没有长期的吗？—— 是的
3、说VIX future，volatility pricing is mean reverting，那这个ViX future的价格相对于围绕一个中性波动水平而波动吗？——是指它的基础指数是按照中性波动来定的，涨跌对比就看波动比这个高还是低
4、long波动的时候，会有volatility curve roll down risk。这是什么意思？——这个是说波动曲线虽然是凸的，但是从最凸的不是那么凸的转换时，凸性会下降。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！
