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我们 · 2022年06月26日
请问下面这两个是不是有点矛盾：
1、第一个公式乘以（1-d1）代表着第一年的存活率吧？那为什么在这道题的时候，是乘以5%呢？如果按照这个公式的话，不应该是乘以95%吗？
2、如果说第一个95%*S是代表着第一年存活下来的话，那是不是代表着0.5年也存活下来了呢？
品职答疑小助手雍 · 2022年06月27日
同学你好，这道题没有矛盾的地方，只是设置上比较特殊，两种情况1违约，2不违约。
违约的时候付CDS的赔偿金是在0.5年期时候支付的，同时会收到全年X%的premium。（概率5%）
而不违约的时候，会在1年期的时候收到premium。（概率95%）
现在只要两种情况现金流期望值的PV加起来等于0就好了。
你看一下哪里理解有问题吧，不理解再问。
