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小胖 · 2022年06月12日
在duration matching中，讲到asset convexity大于liability convexity的时候，说asset第一笔现金流的到达时间要早于liability才能保证liability的支出，那么就意味着asset最后一笔现金流要晚于liability，所以convexity更大，这是不是意思是因为duration matching是因为中间要提前卖掉呢，所以不管最后一笔现金流到的是不是晚了都不影响，只要保证第一笔？
pzqa015 · 2022年06月13日
嗨，努力学习的PZer你好：
没错，duration matching一个显著的特点是提前卖掉债券来cover负债，所以，它的convexity一定要大于负债，由于convexity可以代表现金流离散程度，所以，可以形象的理解成资产现金流包住负债现金流。
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