金牌小河豚 · 2022年06月02日

VaR的计算

（1）用Internal models approach,计算market risk,观察期要至少1年，并且要求至少每月更新一次。请问按照计算方法，是用过去60天的VaR取平均*m和过去1天的VaR中，选较大值。为什么需要1年的 historical data 呢？不是3个月的数据就够了嘛？

（2）Credit risk 和 operational risk 都是计算99.9%一年的VaR，这是先算1天99.9%的VaR,再用平方根法则，年化成99.9%一年的VaR嘛？还是用其他什么方法？

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品职答疑小助手雍 · 2022年06月02日

CR和OR的方法求资本要求，有些方法压根就没直接求var，比如OR的基础法，有些是求的99.9%一年的var，没有用平方根法则，比如CR的IRB，OR的LDA。这些都是课上详细讲过的方法，有些是为了方便理解，不用掌握计算过程。这里主要还是记CR和OR的99.9%年Var的尺度结论就好。

品职答疑小助手雍 · 2022年06月02日

同学你好，过去1天的var和过去60天的平均的var都要用1年的数据求的，过去1天的直接求，过去60天就有60个（一年数据里）一天的var，把这60个var求平均就是60天的平均的var。所以数据的time horizon都是1年。