在算这个Corner portfolio weight的时候 老师一直说因为没说不能borrowing, 所以我们直接找一个SR最大的portfolio。
请问如果题目中要求说不能borrowing的话 我们应该找哪一个portfolio呢？
谢谢。
lynn_品职助教 · 2022年05月18日
嗨，努力学习的PZer你好：
涉及有两个限制Not borrow和constrained to be non-negative禁止卖空
Not borrow是不允许举杠杆，题目要求not borrow，即risk free rate的权重不能是为负。而constrained to be non-negative是不允许卖空，这个条件也会限制，导致有时相邻两个risky portfolio组合就不符合要求。
我们做题的思路如下：
1.选取SR最大的corner portfolio，因为有效前沿上的组合与无风险资产再组合，是不改变SR的。
2.根据题目条件看是否允许举杠杆。如果计算出来无风险资产的权重为负，但题目同时要求not borrow，说明这个组合不符合条件。
3.接着选SR次之的组合，计算查看是否符合not borrow的条件。
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！