credit curve VS credit spread curve

嗨，从没放弃的小努力你好：

发现基础班课程有很多这两种不同的说法，这两种应该不是一样的吧？前者既包括credit spread和benchmark yield，后面仅包括spread吧？？

一样的哈~~原版书正文，这块这两个说法也都是有出现的。

Credit curve = credit spread curve哈。

比如，下面Credit spread curves这个知识点，在给credit spread curves定义时，原版书描绘的是：特定发行人的credit curve（Issuer-specific credit curve）。

原版书正文还有其他地方有出现，这块就不列举了。下面看一下课后题第28题。这道题考查的是credit curve roll down strategy，然后答案在解释credit cruve roll down strategy时，是说：该策略是在creedit spread curve上做roll down。

所以，这里就是：credit curve = credit spread curve

这个credit curve就是相同评级但期限不同债券（或者CDS）的credit spread构成的一条曲线，曲线的数值只反应credit spread，不含benchmark YTM哈。

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