这一步在讲义没看到，李老师说rs/rf就是hedge ratio？为啥？
DD仔_品职助教 · 2022年05月02日
嗨，努力学习的PZer你好：
同学，这不是theta。。。是sigma
这个题是公式的变形，绝对数额*return就是变化量。
我们做对冲的目的就是想要组合的变化量=0，那么就是现货头寸的变化量+期货头寸的变化量=0
现货的绝对金额*returnS+N个期货*一个期货的绝对金额*returnF=0
N=-现货的绝对金额*returnS/一个期货的绝对金额*returnF
h也就相当于return S/return F
其实这题已经给出来rho和sigma的数据，可以直接计算出来hedge ratio，老师课上讲的只是原理推到，直接根据公式就可以做出来，这地方不影响做题的。
----------------------------------------------努力的时光都是限量版，加油！