麦当劳 · 2022年05月02日
在算CDS 的return时，什么时候需要加上 coupon income， 什么时候只需要算P1 - P0？我看基础讲义的时候，有的例题问return就需要加coupon income (例如：Economic slowdown scenario & duration weighted single name cds curve steepener)， 有的例题问return就没加coupon income （例如： Economic Recovery Scenario & CDS long short Strategies)。所以对于什么时候算return需要加coupon income比较困惑
pzqa015 · 2022年05月02日
嗨，从没放弃的小努力你好：
正常情况下的投资收益包含coupon income与price return。
在计算投资收益时究竟是否加coupon，是要看持有期是多久。
如果题目说了spread顺势改变或者短期内要发生变化，此时计算return就不考虑coupon，因为coupon一般是年末支付，spread变化后，并没有收到coupon，比如Economic recovery scenario；
如果题目没说spread短期内变化或者顺势变化，此时计算return就要考虑coupon，比如Economic slowdown scenario
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！
