老师您好
这道题为什么要从hedge 不hedge 的角度来看呢，我是因为看到了stable，然后看到了美元升值，想到了carry trade
Hertz_品职助教 · 2022年04月30日
嗨，努力学习的PZer你好：
同学你好
1. 首先，我们可以从题干第二段中“C&M would like to exploit the perceived alpha opportunity using forward contracts on the USD10,000,000 Bhatt portfolio.”这里，看到需要使用的是远期合约的。
2. 在外汇管理中使用远期合约必然是涉及hedge的问题，只不过根据IPS的要求不同，可以选择多hedge，少hedge或者是fully hedge (100% hedge).
3. 另外，我明白同学为什么会考虑到carry trade策略哈，因为题干提到了两国的利差问题。但是注意carry trade实际是接地利率货币投资于高利率货币，因此可以定义为一种套利行为，而我们说套利赚取的是无风险收益率，不是赚取超额收益alpha，从这个角度也可以排除是carry trade策略哈。
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