yield spread

嗨，爱思考的PZer你好：

那这岂不是GSpread, ISpread, AWS的缺点？

是的，这几个spread都是要maturity match，所以也会出现这个缺点。原版书这句话应该是这几个spread的共同缺点。

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！

那这岂不是GSpread, ISpread, AWS的缺点？

嗨，爱思考的PZer你好：

第二个缺点：benchmark change as a bond approaches maturity，这句话是指一个十年期的公司债过了8年后，banchmark其实应该用2年期国债吗？

是的。就是随着债券期限的变短，benchmark也需要改变，要使用期限尽可能匹配的benchmark，所以发现benchmark是动态改变的。

就是因为在不同阶段，公司债的yield spread使用的Benchmark bond不一致，因此从债券的一生中看，benchmark不同，他的Yield spread缺少一致性，用原版书的话就是lacks consistency。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！