请问1.3这道题要怎么理解几个选项？不是很能理解答案里为什么put的duration和call刚好反过来呢？
另外还有类似一道题 1.12，考察的相同知识点，也不是很会思考。假设b答案换成short position，能选吗？
李坏_品职助教 · 2022年04月25日
嗨，爱思考的PZer你好：
duration的本质是资产价格和利率之间的关系，如果和普通的bond一样的话，利率上涨的时候价格下跌那么Duration是正的，如果利率上涨价格也上涨那么duration是负的。
put on bonds，如果利率上涨，那么bond价格下跌，而bond的put就是在bond价格下跌时才赚钱，所以put价格上涨。所以利率上涨导致了put价格上涨，put的duration就是负的。 同理可得call的duration是正的。
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