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🐮 💨 🌞 🌙 · 2022年04月23日
题目问的是marginal probability of default in the year 2019，不是恰好在2019年违约的概率，不应该用cumulative pd of 2019 减去 cumulative pd of 2018, 应该是用2019年的违约发行人数4人直接除以2019年的发行人数即4/333=1.2%才对
品职答疑小助手雍 · 2022年04月23日
同学你好，这个题目之前也有同学反馈过，经过我们和其他同事的沟通，经典题1.6的，连续两年的cumulative PD相减是marginal pd比较严谨的算法。1.4题里面也提到了一个marginal pd，实际上是conditional PD。 这两种算法 原版书都有用到，不太严谨。考试的时候一般不会考察这种自相矛盾的考点，如果万一碰到，优先使用1.6题的算法。
好的，建议修改基础班讲义或者做注解
品职答疑小助手雍 · 2022年04月24日
我跟后台反馈一下。
