签出和签入期权组合成一项期权，为何变成净签出？

嗨，爱思考的PZer你好：

签出的是看跌期权。是否行权的权利在对方手里，对方只有在盈利的时候才会行权呀。

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

嗨，爱思考的PZer你好：

签出的低于4%，市场利率低于4%的时候，仍以4%卖出。不是自己的，是持有的，或者说净额结算同等金额。

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嗨，从没放弃的小努力你好：

甲公司发行了5年期、1亿元的浮动利率债券。为了对该债券利率风险进行套期，甲公司在债券发行当日购入利率上下限期权组合以对债券高于8%、低于4%的利率风险进行套期。发行当日市场上同等期限债券的市场利率为6%，购入期权的上限与签出期权的下限相比很可能产生溢价，甲公司收取净期权费50万元。

比如签入的是低于4%利率的债券，签出的是利率高于8%的债券。它俩在一起就是利率上下限组合。

这里在金融学中也不是基础的知识了，如果同学没有一定的基础，建议有所了解即可。

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努力的时光都是限量版，加油！

嗨，爱思考的PZer你好：

就是说签出期权和购入期权的风险和收益不能对冲，只是相当于净签出期权的风险，所以是相当于净签出期权。

举例：

甲公司发行了5年期、1亿元的浮动利率债券。为了对该债券利率风险进行套期，甲公司在债券发行当日购入利率上下限期权组合以对债券高于8%、低于4%的利率风险进行套期。发行当日市场上同等期限债券的市场利率为6%，购入期权的上限与签出期权的下限相比很可能产生溢价，甲公司收取净期权费50万元。

收取期权费，就说明购入的溢价小于签出的，所以是净签出期权，它的收益有上限，可能无法实现套期。

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