pzqa015 · 2022年04月13日
嗨，爱思考的PZer你好：
这句话说反了，HYB对利率的敏感程度比IG要低。
这里的interest rate change是指基准利率yb，根据yc=yb+spread，yb变化，传导至yc变化，进而引起债券价格的变化，这就是Price sensitivity。
我们有个结论，spread与yb变化负相关，这种负相关程度在HYB上体现的更多，所以，同样的yb变化，由于HYB的spread反方向变化更多，导致HYB的yc变化较IG的yc变化要小很多，进而引起HYB的债券价格变化要小于IG的债券价格变化。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！