加油学习 · 2022年04月11日

Leveraged recapitalization 再融资

老师您好

下面这个知识点，leveraged体现在何处呢

Leveraged recapitalization 再融资

① 老股东出售一部分股权给新股东，不是发行新股，老股东MI

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王暄_品职助教 · 2022年04月12日

所以这个leverage是说，pe有可能举杠杆买客户手上公司的股票？还是有可能，就叫了leverage这个名字了？

是的，PE公司可以举，也可以不举（现实生活中，PE基本都会举杠杆）

约定俗称吧，就取了这个名字。

我不理解老师。 leverage 应该是从客户的角度出发的吧，为什么是客户的对手方呢，好奇怪的思路

这里PE不是对手方，收购我公司之后，是一家人

王暄_品职助教 · 2022年04月12日

leverage recap就是把自己手上公司的股票卖给PE，然后如果PE举杠杆买股票，就是Leverage recap

如果PE公司直接给现金，那就无法避税；

但是如果PE公司是跟我以股换股，就没有现金产生，就可以避税。（因为PE公司收购我公司，其实就形成了一个新的公司，会发行新股票，所以很多人为了避税，不要现金，选择要新公司的股票。）