这里说contango，long 长期，short 短期，会亏？为什么呢？
举例：
曲线 短期斜率较大，长期斜率较小
long 3个月的合约，过了1个月，就变成了2个月的了，价格小幅下降
因为 是 long position，所以 小幅亏损
short 2个月的合约，过了一个月，就变成了1个月的了，价格大幅下降，
因为是 short position，大幅盈利
总体看来盈利了
为什么 文里说是 亏损了？？？？
Hertz_品职助教 · 2022年04月11日
嗨，努力学习的PZer你好：
同学你好~
看一下这里讲的是ETPs, 它通常包含一系列波动率指数期货，有长期的也有短期的。然后一定注意它有一个重要的特点是必须保持投资组合平均到期日不变。
那么随着时间的流逝，它包含的所有合约期限都是在变短的，为了保持住他整体平均到期时间不变，那么就要不断的买长期限的，卖出短期限的。
在contango的情况下，长期限的期货价格贵，短期限的期货价格便宜，一直买贵的，卖出便宜的，自然cost就会增加了。
同学考虑的：
long 3个月的合约，过了1个月，就变成了2个月的了，价格小幅下降
因为 是 long position，所以 小幅亏损
short 2个月的合约，过了一个月，就变成了1个月的了，价格大幅下降，
因为是 short position，大幅盈利
总体看来盈利了”
这一点没问题，只是和这里讲的ETP不是一回事。同学说的可以说是在contango的情况下可以采取的一种盈利策略，这种策略下是不鞥你保证到期的平均时间不变的。
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！