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yuyukou · 2022年04月10日
老师这块不太了解背景 对于二元对冲。用一个10年期债券不就可以对冲20年期的债券么，既然没有期限一致的债券，那为啥还要找两个期限不一致的债呢，（既然这种做法非严格准确）找一个不就够了么，找好几个干啥？ 这种情况是有什么背景么，比如市场上10年期债券数量有限，不够完全对冲的，需要再找另外一个品种对冲？或者是为了对冲凸性上？
李坏_品职助教 · 2022年04月10日
嗨，从没放弃的小努力你好：
参考讲义的说法：
选两个bond去对冲一个20年的bond，主要是10年期流动性好（20年期和30年期流动性都很差），所以至少可以保证一半是流动性好的工具，能有效hedge，保住20年期swap的收益。
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！
