关于duration neutral 策略

嗨，从没放弃的小努力你好：

不是的，以portfolio中只有2年期和10年期举例

duration neutral时，需要long一个期限债，short另一个期限债，让二者的BPV相等。也就是duration*MV*1bp相等。

下面bear steeper时，让net duration为负，也就是让short债券的BPV大于long债券的BPV

bull steeper时，让net duration为正，也就是让Long债券的BPV大于short 债券的BPV

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

嗨，从没放弃的小努力你好：

是的，根据收益率曲线的形状来判断long什么,short什么。

比如，bear steepen，长短期都上涨，长期比短期上涨多，那么相对于长期，短期下降，相对于短期，长期上涨，所以就要short 长期，Long短期。如果bear flatten，长短期都上涨，长期上涨比短期少，那么相对于长期，短期上涨，相对于短期，长期下降，所以就要Long长期，short短期。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

嗨，从没放弃的小努力你好：

duration neutral是让两个关键利率点的BPV相等，而不是△P相等。

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！