老师您好
这个题目问，客户的哪份钱最适合去投股票，为什么何老师讲课一直在强调taxable account TEA啥的，题目也没有要求说，你看看那份钱适合投股票，然后说一下放在那个tax account里呀？
郭静_品职助教 · 2022年03月24日
嗨，爱思考的PZer你好：
这道题考察的知识点就是我们在做配置时要考虑所投资资产的流动性和它们带来的税收影响。
通过流动性我们可以排除education和Unexpected needs这两个账户，因为他们要求的流动性较高，所以长期持有股票不合适。
剩下两个账户投哪个，就要看这两个账户的区别。他们的区别恰恰在于他们的税收类型不一样。没有另外交代，reallocated money market就是普通的税收账户，没有税收优惠；而题目开始之初，则指出了retirement account是tax-deferred account。
但是这种税收优惠账户，它是有额度的，并不是你想放多少资产就放多少资产，所以我们要考虑所投资产本身产生的税负重不重。对于打算长期持有的股票，第一股票的股利每年不会太高，所以是low tax rate；第二它的买卖也不会太频繁，资本利得的实现其实是递延了，资本利得税也不会太高。对于这种不会产生太高税负的资产，我们就应该把它放入普通账户，即reallocated money market。如果放入税收优惠账户，其实就不划算，白白占用了额度。这就是何老师为什么要讲税收账户类型的原因。
考试它不会问的很直白，一定是我们熟悉所有考点的基础上去揣摩它可能考察的角度。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！