为什么用duration就可以区分两个asset class呢，correlation 很高啊
郭静_品职助教 · 2022年03月21日
嗨，努力学习的PZer你好：
我觉得这道例题更像是对上面这句话的解释：当投资者从战略资产配置转向执行时，我们又要开始考虑子资产类别的选择。
比方说我们决定要配股票和债券，这是大类资产层面的选择。但是具体执行配置时，我们要对更具体的资产进行选择。买股票是美股还是A股还是港股，买债券是买国债还是买公司债，买长期债还是短期债
这道题问的是比较两种资产配置方式下对配置long duration和intermediate duration的债券的考虑。在AO方法下，我们执行配置时，买long duration和intermediate duration的债券都可以 ，相对简单。但是在ALM的方法下，我们配置债券时就要考虑配置的债券的duration和我们负债的duration相关性高不高，或者说匹不匹配。
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