delta

嗨，从没放弃的小努力你好：

Delta值（δ），又称对冲值，指的是衡量标的资产价格变动时，期权价格的变化幅度 。用公式表示：Delta=期权价格变化/标的资产的价格变化。

那么可以看出delta是有方向的。call的话，对应的资产涨，call就涨，否则就跌。put是对应的资产涨，就跌。否则就涨。对冲掉方向是指如果不清楚对应资产的涨跌，那么做多还是做空就有投机的意思了。比如一个公司周一要发布公告，是否能兼并重组成功，这个消息发布后，要么是大涨要么大跌，但是不知道是涨还是跌，但是肯定会波动很大，如果把方向对冲掉，只保留Vega（option的波动）就能赚波动的钱。那么怎么对冲掉方向，比如call，假设对应资产涨1%，那么call就涨1%，现在做多100个call，再做空100个对应的资产，那么如果对应资产资产下跌或是上涨多少，call就上涨或者下跌多少。就没有方向了。

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