麦当劳 · 2022年02月22日

R14 ASW

Q1 对ASW这个知识点不是特别理解，能不能详细讲解一下

Q2 这两句话说的是不是有些不同？

这句话是说 ASW = Fixed coupon rate - (fixed rate swap - MRR)

这句话是说 ASW = Fixed coupon rate - fixed rate swap

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pzqa015 · 2022年02月24日

嗨，努力学习的PZer你好：

MRR+spread是折现率，不是net gain/loss，这个spread是ASW，也就是fixed coupon-fixed leg swap rate。

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

pzqa015 · 2022年02月22日

嗨，从没放弃的小努力你好：

老师讲课的板书如下

ASW是fixed coupon-swap rate(swap中的fixed rate)

这两句话说的是一个意思，第二句的意思是ASW是加在MRR上的。

I spread=YTM-swap rate

如果债券是平价发行，则ytm=coupon，那么它的ASW=I spread，所以，如果债券平价发行，那么ASW也可以反映公司的信用风险。

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！