1.红色框框这句话是错的，老师视频解释sharpe ratio不受cash和leverage影响,information ratio受cash和leverage影响，这个是为什么？
2.information ratio和sharpe ratio都不受aggressiveness影响吗？
3.aggressiveness、cash&leverage有什么关系？
星星_品职助教 · 2022年01月23日
同学你好，
建议直接掌握结论：sharpe ratio不受cash影响；information ratio不受aggressiveness影响。
原因可以简单了解一下，不会考。
①sharpe ratio是CML线的斜率，无论cash的增加和减少只会影响投资在这条线上的位置，斜率是一直不变的；
②information ratio衡量的是基金经理的主动管理能力，投资组合中cash增加相当于主动管理的资产变少，IR会下降；
③如果一个混合的投资组合（combined portfolio）由原主动管理的组合和benchmark portfolio构成，aggressiveness of active weights衡量的是这里投资原主动管理的组合的比例，投的多就说明aggressiveness大。通过推导可以看出来active weights（c）可以消掉，最终IR不受原主动管理的portfolio投资比例的影响。这个原因和推导都不重要。可以直接掌握结论，如果想了解过程可以听一下基础班的这个地方。以上的内容都已经讲过。
④aggressiveness和cash&leverage是两组概念，没有关系