bear steepen 不是长期利率升高吗？？

嗨，爱思考的PZer你好：

通过Long+short，可以实现cash neutral(不用自己出钱，借钱投资），同时，可以实现duration neutral（让两只债券对应的BPV相等：wst*BPVst-wlt*BPVlt）当然，如果比较激进的话，通过调整两只债券的持仓，也可以承担duration exposure，wst*BPVst-wlt*BPVlt＜0（bear steepening，说明收益率向上，BPV＜0有好处）。

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努力的时光都是限量版，加油！

嗨，努力学习的PZer你好：

30年是长期，但是10年也是从长期呀，我们要考虑所有的期限。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

嗨，爱思考的PZer你好：

如果是steepen bear，则长短期利率都上涨，长期比短期上涨的多，那么active 相对于benchmark应该short 长期，long 短期，即active portfolio 短期KRD大于benchmark portfolio的短期KRD，active portfolio 的长期KRD小于benchmark portfolio的长期KRD。根据题目，active portfolio 2y期限KRD小于benchmark，active的10y期限KRD大于benchmark的10y期限KRD，所以，A策略说benefit from a bear steepening是不正确的。

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！