老师在讲债券价格和YTM得时候，说coupon effect和maturity effect得理解可以和duration联系起来理解，我还是不懂是如何理解这两个effect得，麻烦老师帮忙讲解以下：
吴昊_品职助教 · 2022年01月23日
嗨，从没放弃的小努力你好：
1、maturity effect：对于coupon rate一致的债券，利率变化相同幅度，期限越长的债券，价格变化更大。期限更短，其价格变化更小。
期限可以简单等价为久期，你可以理解为久期越大，利率对于价格变化越大。久期越小，利率对于价格变化越小。
2、coupon effect：对于期限一致的债券，利率变化相同幅度，coupon越低，债券价格变化越大。coupon越高，债券价格变化越小。
coupon rate越低，前面还款越慢，平均还款期越长，导致duration越大。duration越大，价格变化越大。反之，duration越小，价格变化越小。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！