问题如下：
An analyst observes the following historic geometric returns:
The risk premium for equities is closest to:
选项：
A.
5.4%.
B.
5.5%.
C.
5.6%.
老师，这道题的考点公式在课件哪里有？
Kiko_品职助教 · 2022年01月25日
嗨，努力学习的PZer你好：
这道题考点其实就是real return和nominal return之间的关系。我们在数量开头讲义有提到，基础班讲义p7，但公式用的是算术收益率。
这道题题干第一行：说的是一位分析师观察了以下的几何收益率。所以我们这里就需要用几何平均的方法来求，因此变量之间应该都是乘除关系，不会有加减。
用算术收益率计算，我们有nominal return=real return+inflation, risk free rate+risk premium for stock= stock return,
转化为几何收益率，就是(1+nominal return)=(1+real return)(1+inflation), (1+risk free rate)(1+risk premium for stock)=(1+stock return)。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！