何老师讲derivatives时候走一道例题，题目如下，问题关于第三问
何老师在说到第三题的时候说，那个long 25 delta put，当GBP贬值时候会有unlimited upside potential
我不太理解，目前是持有GBP的，如果GBP贬值，获得的profit最多不就是0-25delta put的执行价格嘛？怎么就有unlimited upside potential了呢？
Hertz_品职助教 · 2021年12月28日
嗨，从没放弃的小努力你好：
同学你好~
我理解你的疑问了哈
是这样，其实这里说的
我们说long put on GBP获得的unlimited upside potential, 注意这里的unlimited并不是真正意义上无限的意思。
想一下long put和long call的图形可以知道，如果我们说long call有unlimited upside potential，那真的是无限的空间的，因为图形是往↗延伸的；但是long put的unlimited upside potential，想一下图形，精确地来说并不是无限的，图形是向↖延伸的，最终会接触到纵轴，而没有真正的实现无限。
为了更好理解，比如买了一个股票的看跌期权，假设执行价格是50。则当股价低于50的时候，我们可以按照50的价格来卖出股票，且我们最大的收益是在股价跌至0的时候，我们有最大的收益是50。
但这种情况下我们也可以说long put有一个unlimited upside potential，同样的这只是和long call对应来说的，并不是真正意义上的unlimited。
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！